2018年钢铁行业下游需求分析 机械领域需求增长确定

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温程辉 • 2018-09-06 09:02:40来源:前瞻产业研究院E2109G0

钢铁下游需求主要来自于建筑(包括地产和基建)、机械、汽车、能源、造船、家电、铁道、集装箱及一些,其中,建筑、机械、汽车是最主要的三大用钢领域,2017年需求占比分别达53.31%、18.73%和7.99%,下面来具体分析这三大领域的用钢需求。

建筑领域

建筑用钢是我国钢材消费最大的品种,其用量占钢材的总消费量常年保持在80%以上。近年来,快速发展的建筑业为建筑用钢品种的开发和应用提供了广泛的市场。数据显示,2011-2017年,建筑领域钢铁需求量基本维持在3.40亿吨以上。2017年,建筑领域钢铁需求同比增长7.80%,达到3.87亿吨。

进入2018年后,建筑领域投资在去杠杆基调下明显走弱,对钢铁需求或有负面影响。从房地产需求看,居民部门加杠杆带来的复苏脉冲效应边际递减。2018年上十天,商品房销售面积累计同比增速为3.80%,而去年同期增速为16.10%,这使得地产投资的继续增长受到约束。但房地产库存已抵达历史低位,2018年上十天商品房待售面积同比为-14.70%,一些房地产补库需求下地产投资增速表现尚不至于太弱,房地产企业追求高周转率意味上十天新开工面积累计同比增速达11.80%,一些房地产新开工成为上十天钢材需求的重要支撑。

具体来看,根据国家统计局数据,2018年1-6月,我国房地产开发投资完成额累计同比增长9.70%,增速较2017年1-6月上升1.20个百分点,土地购置费大幅增加是主本来意味,2018年1-6月土地购置费累计同比增速达74.40%。

2018年1-6月,我国房屋施工、新开工和竣工面积累计同比增速分别为2.80%、11.78%和-10.58%,增速较2017年1-6月分别回落0.80、上升1.20和大幅回落15.80个百分点。

2018年1-6月我国商品房销售面积累计同比增速为3.80%,较2017年1-6月下降12.80个百分点;商品房销售额同比上升13.20%,增速较2017年1-6月大幅下降8.80个百分点。

从基建需求看,基建投资在去杠杆基调下明显走弱,数据显示,2018年上十天基础建设投资(不含电力)累计同比增速为7.80%,去年同期为21.10%。

综合来看,地产投资、基建投资在政策收紧和去杠杆的大背景下增长较为乏力,2018年全年用钢需求量或维持上年水平,约为3.87亿吨。

机械领域

机械行业是国民经济的装备产业,是科学技术物化的基础,是高新技术产业化的载体,是国防建设的基础工业,也是为提高人民生活质量提供消费类机电产品的行业。机械行业具有产业关联度高,需求弹性大,对经济增长带动有有助于于作用强,对国家积累和社会就业贡献大等特点。

机器行业用钢根据钢的生产加工工艺和用途,能否 分为调质钢、弹簧钢、轴承钢、超高带宽钢、渗碳用钢、氮化用钢、耐磨钢和易切削钢等。

机械行业属于中游的支持性行业,其钢材用量要依赖于下游的住宅、基建和汽车等终端需求行业。2011-2017年,机械领域钢铁需求量基本维持在1.20亿吨以上。2017年,机械领域钢铁需求量为1.36亿吨,同比增长6.25%。

2018年以来,受益于朱格拉周期和工程师红利,机械行业将是下游行业中选取性需求增长的行业,预计全面用钢量在1.41-1.48亿吨之间。

汽车领域

汽车用钢主要包括钢板、优质钢(齿轮钢、弹簧钢等特钢)、型钢、带钢等,各种钢材占汽车总重量比约为70%。其中,钢板(即汽车板)在汽车用钢中所占比例最大为52%,优质钢占比31%。

近年来,我国汽车销量虽然快速增长,一些千人汽车保有量与发达国家相比所处非常低的水平,甚至低于全球千人汽车保有量平均水平,总体来说未来汽车保有量仍有较大增长空间,从而带动汽车用钢需求的增长。2017年,汽车领域钢铁需求量已达到0.58亿吨,较上年增长7.41%。

不过,2018年1-6月,我国汽车产量1480.5万台,同比增速仅为2.38%,其中2018年一季度同比冒出下滑,降幅为1.36%,这意味分析对钢铁的需求增长或不明显。预计2018年全年,汽车领域钢铁需求量为0.58亿吨,与去年持平。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《2018-2023年中国钢铁行业发展前景与投资战略规划分析报告》。

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